Год спустя после событий первой части Чебурашка продолжает жить в мастерской Гены Крокодила. Их дружба проходит новую проверку: Ушастик, растущий и набирающийся смекалки, всё чаще проявляет самостоятельность, порой граничащую с хулиганством, что вызывает непонимание со стороны Гены, пытающегося наставить его на путь разума.
Самый знаменитый и самоуверенный богатырь Белогорья Финист Ясный Сокол живёт по простому правилу: быть первым во всём. Его сила, ловкость и красота — предмет всеобщего восхищения, а собственное мнение для него важнее мнения других. Однако, чтобы сохранить свой безупречный рейтинг, ему приходится искать новые, всё более рискованные свершения.