Школьный задира Слип, издевающийся над Бастианом, похищает из библиотеки легендарную книгу «Бесконечная история». С её помощью он получает власть над фантазийным миром Фантазией, но вместо чудес и доброты создаёт там царство хаоса и ужаса, соответствующее его испорченной натуре. Императрица Фантазии, чьё королевство гибнет, находит способ связаться с Бастианом и просит его вернуть книгу, чтобы...
За пределами нашего мира, в таинственной системе пещер под названием Скала Фрэглов, процветает необычная цивилизация. Её обитатели — фрэглы, маленькие гуманоидные создания самых разных цветов, у каждого из которых на хвосте растёт пышная кисточка. Их существование наполнено играми, исследованиями бесконечных тоннелей, музыкой и простыми радостями, которые они находят в своём уютном, но полном...