Лето 1994 года. Для большинства детей это время свободы и приключений, но для Морриса Химмеля и его друзей грозит превратиться в рутину строгого летнего лагеря. Не желая мириться с предсказуемым расписанием и надзором вожатых, ребята задумывают дерзкий план: создать собственный, «затерянный» лагерь — райский уголок, где они сами хозяева.
Школьный задира Слип, издевающийся над Бастианом, похищает из библиотеки легендарную книгу «Бесконечная история». С её помощью он получает власть над фантазийным миром Фантазией, но вместо чудес и доброты создаёт там царство хаоса и ужаса, соответствующее его испорченной натуре. Императрица Фантазии, чьё королевство гибнет, находит способ связаться с Бастианом и просит его вернуть книгу, чтобы...