Эмиль, страстный автолюбитель, неожиданно выигрывает два путёвки на престижные автомобильные гонки в Барселону. Его брат Роберт — полная противоположность: бывший гонщик, чья карьера рухнула, а ныне он влачит жалкое существование мелкого мошенника. Узнав о выигрыше, Роберт убеждает младшего брата отдать ему второй билет, видя в этом шанс вернуться к былой славе.
В европейском фэнтези-кино редко встречается такая глубокая аллегория на границе двух реальностей. Человеческое королевство, где правит вдовец король Георг, готовящийся к новой свадьбе, соседствует с невидимым водным миром. Там царит мудрая Водяная царица, хранительница древних тайн. Судьбоносный поворот наступает, когда принцесса Ханна, дочь короля, ложится смертельно больной.