В послевоенной Западной Германии молодой сценарист Эмиль без памяти влюбляется во французскую танцовщицу Милу. Но их роману суждено быть коротким — обстоятельства и социальные барьеры разлучают влюбленных. Отчаявшись, Эмиль придумывает безумный план: он устроится на работу на знаменитую киностудию «Фабрика грёз» и снимет фильм, в котором Милу сыграет главную роль.
В уютном домике на дереве, спрятанном в саду, одиннадцатилетняя Пиа сталкивается с неожиданным гостем — пушистым, добрым существом, оказавшимся легендарным йети из Гималаев. По вине безответственного охотника, перевёзшего его в Европу, волшебный Йоко оказывается втянут в опасную авантюру: охотник заключает сделку с директором местного зоопарка, намереваясь сдать редкое существо.