Действие разворачивается в атмосферной Вене на стыке веков, где аристократический блеск соседствует с тайными страстями. Главный герой, талантливый и скрытный иллюзионист Эйзенхайм, возвращается в город, чтобы покорить публику фокусами, которые выглядят как настоящее волшебство. Его выступление посещает будущий император Леопольд в сопровождении своей избранницы, молодой графини Софи.
