Спустя decade после событий первого фильма Жизель, её муж Роберт и дочка Моргана адаптируются к жизни в мегаполисе. Идеализированное прошлое в сказочном королевстве постепенно тускнеет перед суровой реальностью Нью-Йорка: карьера Роберта застопорилась, а бывшая принцесса чувствует себя чуждой в мире, где чудеса заменены логикой и скепсисом.
В небольшом ирландском порту жизнь простого рыбака Сиракузы и его дочери-подростка Энни меняется в один миг. Однажды в сетях он вытаскивает не просто улов, а прекрасную и молчаливую незнакомку. Девочка, увлечённая местными легендами, сразу решает, что перед ними русалка — Ундина, существо из watery мира.
Действие разворачивается в изолированной рыбацкой общине на мрачном ирландском острове, где каждый знает о каждом, а чужака встречают подозрением. Местная девушка Дороти Миллс, тихая и странная, становится главной подозреваемой в нападении на ребёнка — преступлении, в котором она, возможно, не виновата, так как не помнит произошедшего.